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银行监管

耶伦:美国企业贷款标准出现“巨大恶化”

美联储前主席在接受FT采访时坦言,她担心美国朝野忘记金融危机的教训,忘记加强金融监管的必要性。

珍妮特•耶伦(Janet Yellen)警告称,美国需要应对企业贷款标准的“巨大恶化”,而不是聚焦于放松监管。

美联储(Federal Reserve)前主席在接受英国《金融时报》采访时表示,她特别震惊的是,面向信用评级较弱企业的1.3万亿美元杠杆贷款市场上的标准竟然被放松了。

“我担心这些贷款带来的系统性风险,”这位前央行行长表示。“在标准上出现了巨大恶化。”

耶伦表示,随着各银行展开积极游说,推动弱化在本10年初开始实施的改革措施,金融危机的教训有被忘记的风险。“整个体系存在很多弱点,而我的感觉是,有关方面没有努力去补救这些弱点,反而让事情朝着大举放松监管的方向发展。”

耶伦表示,尽管监管机构坚持要求银行在资产负债表上针对杠杆贷款持有适当的资本金,但这些贷款很大一部分最终被重新打包,并在其他地方转售出去。

“你理应从金融危机意识到,这不仅仅是银行的行为使自己陷入危机的问题,而是它们的所作所为可能给整个金融体系带来风险。在我看来,这个教训似乎已经被忘记了,”她表示。“如果我们遭遇经济低迷,我认为有很多企业会被这类债务搞得破产。”

唐纳德•特朗普(Donald Trump)的竞选承诺之一,就是逆转金融危机后实施的监管体系中一些较为繁琐的方面。美国总统任命了一些具有比较柔性议程的监管者,而国会已通过一项法案,调整了需要受到严格监管审查的银行的规模门槛。

耶伦表示,在近期出台的几个决定之后,“指定”哪些大公司具有系统重要性的过程(这是危机后框架的一部分)很可能已经消亡。

“当我看到游说和‘顶回’监管者等政坛动向、以及某些监管者的优先考虑时,我真的担心我们即将忘记金融危机和加强监管的必要性。”

耶伦表示,当局应该采取更多措施填补监管框架的漏洞。她尤其担心美国缺乏让监管者可以用来遏制风险的“宏观审慎”工具。在这方面,美联储的一些政策制定者已提出,应该要求银行持有额外资本以应对经济低迷的风险,即所谓的逆周期资本缓冲。

这位前央行行长最近批评特朗普对美联储加息的攻击,她在接受采访时补充说,她担心总统的强烈言论会损害美国央行在公众眼里的合法性。“全面削弱这些对美国乃至全球是资产的机构令人担忧,”她表示。

她说,尽管政治人物有权批评美联储,但总统的攻击是在经济强劲复苏的背景下发出的;想象一下本届行政当局在增长放缓的情况下会作出什么反应是“令人恐惧的”。

“账单迟早会来——至少,增长将放缓到可以稳定失业率的某种可持续水平,最终使失业率有必要上升一些。这些都不是本届行政当局会乐见的局面。”

特朗普去年决定不再提名耶伦续任美联储主席。

译者/和风

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