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中美贸易战

美一基金公司推出贸易战避险ETF

为保护资金免受贸易战影响,美一家小型公司推出贸易战ETF,跟踪由于有“政府资助”而有能力打败竞争对手的公司。

一家刚进入交易所交易基金(ETF)市场的弗吉尼亚州小型公司最近让行业老手们大跌眼镜,因为这家公司试图回答投资者面临的最紧迫的一个问题:如何在贸易战中保护自己的资金免受影响?

随着美中紧张局势上月升级,以及美国政府上周开辟针对墨西哥和印度的新战场,投资者密切关注那些被视为在贸易争端中受打击最严重的公司。半导体和汽车公司受到的冲击尤为严重,它们在全球的股价都落后于大盘股指。

来自夏洛茨维尔(Charlottesville)的MCAM International公司提供了应对紧张市场环境的另一种方式。该公司周三推出了首只ETF,其基金代码为“TWAR”。提交给监管机构的文件显示,这款新产品的目标是跟踪一个由120家公司组成的指数。这些公司入选该指数是由于其有能力在国际贸易战中超越竞争对手,因为它们受到“政府资助”,其中可能包括政府合同或补贴。

“有理由认为,这些公司将受益于……政府提供的某种形式的保护,”MCAM创始人兼首席执行官戴维•马丁(David Martin)表示,“说它们不会受到影响,那是严重不符事实,但可以预期,它们遭受的损失会小一些。”

但早在该ETF推出之前,业内资深人士就对这家新创基金的做法提出质疑,他们给出理由是,许多其他利基ETF都没能获得市场青睐。研究公司ETFGI的数据显示,截至4月底,全球共有7774只ETF和其他交易所交易产品,持有资产约5.6万亿美元。

“突破ETF领域的乱局极其困难,我认为这不是正确的方式,”ETF.com董事总经理戴夫•纳迪格(Dave Nadig)表示,“我对此持怀疑态度。”

纳迪格补充说,TWAR基金的收费很高,为81个基点。相比之下,道富银行(State Street)旗下管理资产高达2500亿美元的标普500指数(S&P 500) ETF——SPY的收费仅为9.5个基点。

MCAM的背景不是ETF。该公司的专长是帮助银行挖掘其知识产权等无形资产,还运营着CNBC的IQ 100指数。该指数对那些从专有技术中获得巨额收入的公司进行排名。MCAM于周三推出另外两只跟踪此类公司的ETF。

新推出的贸易战ETF的基础指数也根据知识产权实力来筛选公司,但更进了一步,对公司的评估将知识产权和政府关系结合起来。然而,到今年5月,在该指数的五大成份股中,有四家——通用电气(General Electric)、思科(Cisco Systems)、施乐(Xerox)和IBM——的表现逊于标普500指数。唯一例外是超微半导体(AMD),其表现强于该大盘股指数。

马丁表示,在贸易战的不利影响中受到保护,并不会使一家公司与可能影响其业绩的其他因素隔绝。但他补充称,假以时日,这一策略应该会胜出。

并不是所有人都相信这一点。“考虑到目前发生的一切,我有点怀疑,”一位ETF行业资深人士表示,“我不知道一家拥有专利或与政府有业务往来的公司将如何必然受益。很难知道特朗普总统到底会做什么。”

译者/何黎

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