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中国股市

中国证券监管机构打击股市“老鼠仓”

要求基金管理行业整顿内部控制

中国证券监管机构对一位基金经理实行终生资本市场禁入,对另一位基金经理实行7年禁入,此举向基金管理行业发出警告,要求它们整顿松懈的内部控制。

此前,这两位基金经理买进自己基金所投资的公司股票,并卖出这些股票获利,因此被市场禁入。在中文中,上述做法被称作“老鼠仓”。

中国证监会(CSRC)称,上投摩根基金管理有限公司(China International Fund Management)前经理唐建被实行终身市场禁入,此前他通过“老鼠仓”非法获利153万元人民币(合22万美元)。上投摩根是摩根大通(JPMorgan)和上海国际信托有限公司(Shanghai International Trust Co., Ltd)组建的一家合资公司。

中国南方基金管理公司(China Southern Fund Management)原基金经理王黎敏被实行7年市场禁入,此前他通过类似行为获利150万元人民币。

两人均被罚款50万元人民币,并没收其非法所得。

上述交易发生在2006年,当时中国股市正不断升温,投资者开始纷纷涌入股市,在截至2007年10月的两年半时间里,中国股市上涨近5倍。

此后,基准的上证综合指数跌幅近半。

上证综指昨日上涨1%,收于3,148点,因市场预期政府将推出一些新举措,以支持不断暴跌的股价。

这种处罚以及公开发布此类案件细节的做法,是监管机构的一种常见策略——被称之为“杀鸡儆猴”。监管机构面临着中国资本市场中普遍存在的违规和不当行为。

侯伟(Fraser Howie)曾撰写过一部关于中国资本市场的著作。他表示:“中国腐败、信息披露不佳、内幕交易及市场操纵的规模,基本上是监管机构有限的资源所无法应付的。市场就是这么运行的,这些家伙要么是运气不好,要么是太笨了。”

中国证监会昨日通过国有媒体警告基金管理公司,称其准备处罚那些内部管理松懈导致基金经理违反交易法规的公司。

证监会还命令基金公司对投资经理在工作场所的所有沟通进行监控。

根据证监会的数据,中国共同基金行业管理的资产规模总计2.5万亿元人民币,各家基金控制着在上海和深圳证交所上市交易股票23%的市值。

译者/何黎

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