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人民币债券

欧力士将在港发行人民币债券

欧力士将成为首家在港发行“点心债券”的日本公司

金融服务公司欧力士(Orix)将成为首家在香港发行所谓的“点心债券”的日本公司,由此成为涉足新生人民币市场的少数外国银行和公司之一。

预计欧力士将筹资约4亿元人民币(合6100万美元),有意发行两年或三年期债券,与其它外国发行商类似——比如卡特彼勒(Caterpillar)去年11月发行的10亿元人民币债券。欧力士周三开始了债券营销工作。

尽管规模相对较小,但此举是欧力士希望吸引更广泛投资者的第一步。

欧力士还希望以此作为其人民币风险敞口的天然货币对冲。该公司的人民币敞口来自于其蓬勃发展的大陆业务,该业务总部位于大连。

发行人民币债券应该有助于提高欧力士在中国市场的知名度。

在人民币将在中短期内升值的预期下,离岸投资者可能热衷于购买在港发行的人民币计价债券。

然而,外国公司在港发行的债券较为有限。这是因为人民币不能自由兑换,且人民币在大陆与香港之间的流动受到严格的管控,使得投资转账相当繁琐。此外,自2007年创立人民币债券以来,市场上的发行大多来自外国银行及其中国分支机构。

只有少数几家非金融行业的外国发行商,其中包括麦当劳(McDonald’s)和卡特彼勒。

各家发行者迄今筹集的资金规模也相对较小。

汇丰中国(HSBC China)于2009年9月发行的2.93亿美元债券,是规模最大的一次。瑞银(UBS)驻东京信贷策略师文人后藤(Fumihito Gotoh)表示,在中国市场扩张的其它日本公司可能热切希望追随欧力士的脚步。

后藤表示:“欧力士在港发行的人民币债券规模较小,但在我看来,随着日本公司在中国市场业务的扩张,其它日本公司可能会效仿欧力士。”

日本最大的银行业集团——三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)去年发行了10亿元人民币债券,但这些债券是由其中国子公司在大陆发行的。

译者/君悦

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