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美国国债

中国去年12月大量减持美国国债

美国数据显示,当月中国减持320亿美元美国国债,反映出对美联储推出第三轮量化宽松的预期

由于预期美联储(Fed)将出台更多宽松政策,中国在去年12月大举减持美国国债,同时买进了收益率较高的抵押贷款证券。

昨日出炉的官方数据显示,在美国国债的流动中,变动最大的是中国的头寸。当月中国减持320亿美元美国国债,总持有量降至1.1万亿美元,维持自7月份达到1.173万亿美元峰值以来稳步减持的态势。

英国——被视为中国持有头寸变动的一个晴雨表——对美国国债的持有量从4260亿美元降至4150亿美元。香港持有美国国债的头寸则从1050亿美元增至1120亿美元。

中国在减持美国国债的同时,买进了95亿美元的美国抵押贷款债务。分析师称,此举反映出中方对美联储近几月内将启动新一轮量化宽松的预期。

第三轮量化宽松预计将以购买抵押贷款、以推动住房贷款利息走低为目标。

“对美国固定收益资产的购买主要集中在机构债券,表明海外投资者正静候第三轮量化宽松的出台,”野村证券(Nomura Securities)利率策略主管乔治•贡萨尔维斯(George Goncalves)说。

“中国一向认为美联储推出第二轮量化宽松是过于激进的举动,这次看来,他们已经准备在第三轮量化宽松到来时从中获利。”

其他国家中,加勒比海地区的金融中心(对冲基金持有状况的晴雨表)减持105亿美元美国国债,而日本由于实施外汇干预的缘故,继续增持美国国债。

“12月份美国国债需求下降,从某种意义上来说,可以认为是连续5个月大幅上升后出现的回落。这一下降趋势吻合那段时期全球风险情绪改善的情况。”道明证券(TD Securities)策略师米兰•穆瑞恩(Millan Mulraine)表示。

总体而言,美国财政部最新的国际资本流动报告(TIC)显示,在2011年最后一个月,投资者对美国长期资产的需求大幅下降。

对长期证券的需求从11月份的613亿美元下降为179亿美元。

包括短期证券在内,12月份国际资本净流入额为871亿美元,比11月份的净流入429亿美元增加一倍以上。

美国居民大量减持欧元区股票和债券;欧洲国家(特别是法国)则卖出美国股票,买进美国国债,避险成为主流心态。

进入新的一年后,投资者对风险资产的兴趣日渐增强,因此分析师预计,下月公布1月份TIC报告时,预计市场对美国资产的需求会有所好转。

译者/何黎

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