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IMF:欧元区银行将抛售2.8万亿美元资产

国际货币基金组织警告,欧债危机将迫使该地区银行缩减资产负债表7%

国际货币基金组织(IMF)警告称,除非欧元区解决其资本危机,否则欧洲银行的资产负债表将严重萎缩,进一步损害增长,推高该地区已经达到创纪录高位的失业率。

IMF在其《全球金融稳定报告》(global financial stability report)中得出结论称,在货币联盟解体忧虑驱使下从欧元区外围国家向欧元区核心国家的资本外逃,已引发欧元区资金市场出现“极度割裂”。IMF表示,这一局面正给各银行带来新的压力,迫使它们缩小资产负债表,尤其是深陷财政困境的国家的银行。

拖延解决危机意味着,除非欧元区官员加大政策回应力度,否则欧洲各银行将在明年底之前抛售2.8万亿美元资产,占其资产负债表逾7%。欧元区外围国家的银行将脱手略低于10%的资产。

这种去杠杆化操作将拖累经济增长,使失业率上升逾2个百分点。企业将被殃及,因为债券市场无法填补银行留下的缺口。

“(与4月份的预测相比)银行去杠杆化的预计总额现在更高了,因为预期的盈利更低,与经济状况恶化关联的亏损更高,同时银行面临更大的融资压力,”IMF表示。这些估计是根据对欧元区58家最大银行的行为的假设做出的。

IMF表示,欧洲央行(ECB)以相关国家同意推行改革为条件、承诺买入政府债务,此举已压低了主权债券收益率。不过IMF还表示,要评判该方案能否缓解去杠杆化压力,现在还为时过早。“虽然欧元区核心国家的许多银行有能力发债,而且发债量在近几周有所抬头,但整体融资市场条件对较弱的外围国家银行仍具有挑战性,”IMF表示。

《全球金融稳定报告》称,若在“国家层面”采取附加措施配合欧洲央行的行动,各银行在明年底之前将抛售2.3万亿美元资产,占其资产负债表的6%。

IMF推荐的附加措施包括让政策制定者能够通过欧元区的纾困工具——欧洲金融稳定安排(EFSF)和欧洲稳定机制(ESM)——直接向银行注资。IMF还建议欧元区官员加快他们对危机的回应。

欧洲央行行长马里奥•德拉吉(Mario Draghi)在布鲁塞尔欧洲议会作证时表示,有17个成员国的欧元区的资本外逃和金融割裂,突显出结构改革的必要性。他说:“在某些国家永远是债权国、另一些国家永远是债务国的情况下,你是实现不了联盟的。”

译者/和风

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