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欧元区

欧元区拟在银行纾困上采取强硬姿态

迫使相关国家政府和欧洲稳定机制(ESM)一起分担纾困重任

根据英国《金融时报》看到的一项提案,面临爱尔兰那样的银行业崩溃的欧元区国家,若想从欧元区5000亿欧元的纾困基金得到任何援助,仍将不得不在未来的银行纾困中分担一大部分重任。

去年末下发欧元区各国财政部官员的这份计划,将迫使困境中的国家要么与纾困基金——欧洲稳定机制(ESM)——共同投资于濒临倒闭的银行,要么担保ESM不受任何亏损。

该计划迫使困境中的国家分担负担,这一点令人对欧盟(EU)领导人有关打破倒闭银行与所在国家政府之间的“恶性循环”的誓言产生疑问。

在爱尔兰、塞浦路斯和西班牙,纾困银行所需的巨额国家资金,使主权债务水平激增,迫使爱尔兰和塞浦路斯政府接受全面政府纾困,并把西班牙政府推到请求类似救援的悬崖边缘。

爱尔兰和西班牙许多人曾希望,去年6月达成的由ESM对濒临倒闭的银行进行所谓“直接资本重组”的提议,将成为改变游戏规则的一大举措,将银行纾困的成本从相关国家主权政府的账目转移至ESM,后者是由欧元区所有17个成员国出资建立的。

完全转移责任将消除欧元区危机最具毒害的动因之一,保护主权政府不被银行纾困压垮,就爱尔兰而言,银行纾困的规模高达该国GDP的40%。

可是,由欧盟委员会(European Commission)草拟的上述两页提案,将迫使尚有财力的国家在ESM动用任何资金之前先向濒临倒闭的银行注入国家资金,使其能够支撑下去。

若相关国家在进行银行纾困后将面临资不抵债,该国政府仍将不得不“保证ESM不受任何亏损”,或保证ESM将被返还所有资金。

“在围绕ESM对银行进行直接资本重组的政治中,成员国的漫不经心态度已经明显存在一段时期了,”风险咨询公司欧亚集团(Eurasia Group)欧洲分析师穆杰塔巴•拉赫曼(Mujtaba Rahman)表示。“我们与去年6月达成的银行与主权国家领导人划清界限的安排距离很远。”

欧元区高级官员拒绝就这份草案置评,只是说欧盟领导人让他们在今年6月之前拿出最后决定,在此期间这份草案的内容很可能被修改。

这件事对爱尔兰尤其紧迫,该国的675亿欧元纾困资金到今年11月将耗尽。爱尔兰官员越来越明确地表示,除非该国政府为纾困本国银行而支出的640亿欧元得到某些分担,否则他们将难以说服债券市场满足政府今年的全部资金需要。

根据英国《金融时报》看到的计划,爱尔兰有望从ESM得到一些帮助,尽管具体金额很可能只有该国用来纾困两大尚存银行的280亿欧元的一小部分。

译者/和风

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