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银行业

分析:东南亚银行陷入资金争夺战

受低利率和近年来经济增长良好的鼓舞,东南亚消费者增加了借款和支出。但在贷款需求仍高企时,存款增长却在放缓,导致成本升高、银行互相争夺资金。

本次全球金融危机后,东南亚曾是银行业的宝地。但现在,随着估值暴跌以及对资金的争夺加剧,该地区的光环正在褪去。

一旦美联储(Fed)开始认真地缩减向全球金融市场供应的大量廉价美元,资金争夺战只会变得更加激烈。

在该地区经济放缓、信贷推高资产价格和汇率剧烈波动的背景下,银行业正为将要到来的困难时期做着准备。

分析师称,马来西亚资产最多的银行联昌国际银行(CIMB)启动了规模达11亿美元的融资,以对抗印度尼西亚业务的利润下滑。联昌国际银行是印尼贸易银行(Bank Niaga)的所有者,籍此在印尼拥有大量业务。印尼卢比汇率近来出现暴跌。

其他银行则希望通过收购来改善资金前景,并从中国更为强劲的经济增长中分一杯羹。新加坡资产规模位列第二的银行华侨银行(OCBC)正在进行谈判,欲斥资约50亿美元收购香港永亨银行(Wing Hang Bank),后者在香港拥有忠实的储户群、并且能够进入不断发展壮大的离岸人民币市场。如果达成交易,华侨银行在中国的分行数量将翻番至30家左右。

一位不愿具名的分析师表示:“除了各市场的一线选手——汇丰(HSBC)、渣打(Standard Chartered),可能还包括星展银行(DBS)——其他银行都在努力将存款额推向新高,这将是今年的一大制约。”

华侨银行还斥资5.5亿美元,将它在中国地方性银行宁波银行(Bank of Ningbo)中的持股比例从略高于15%提升至20%。信贷热潮在帮助中国成功抵御2008年全球金融危机后,预计会留下不少坏账问题,考虑到这一点,华侨银行此举似乎有违常理。不过,搭上中国经济增长的“顺风车”一直是华侨银行的工作重点之一。

许多分析师警告称,随着亚洲新兴地区银行的贷存比接近峰值水平,它们在未来一年里将被迫降低资产负债表的杠杆,这意味着要么成本增加,要么收入降低,要么二者兼而有之。

受低利率和近年来经济增长良好的鼓舞,消费者增加了借款和支出,不少亚洲经济体的经常账户盈余或是萎缩或是变为赤字。

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师表示,对银行来说,这意味着就在贷款需求仍然高企之时,存款增长却在放缓,这导致成本升高、银行互相争夺资金。

过去几年里,许多市场的贷款增速一直高于存款增速。新加坡是相对增幅最大的国家之一,其贷存比从2010年的约70%升至如今的105%。

但伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)的Kevin Kwek认为,这对新加坡而言并不是什么大问题,因为这个城市国家的经济开放、侧重金融,能够不断从全球获得银行融资和债券融资。

译者/何黎

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