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青岛港

中国金属融资调查引发新加坡银行界担忧

近年中国企业热衷于从落户新加坡的国际银行获得大宗商品质押贷款

中国东部一个港口城市对金属融资展开的调查,给新加坡带来一股寒意;其近来为中国进口融资的业务量大增,令新加坡银行家越来越担心。

一家中国公司涉嫌用金属重复质押,从多家国际银行骗取贷款,这表明,以大宗商品为担保物的贷款并不像银行家们假定的那么安全。

越来越多的此类贷款来自新加坡,原因是国际银行纷纷将中国业务迁出香港,导致中国企业在新加坡设点,以利用这个热带小国的离岸美元流动性。

青岛港集团(Qingdao Port)上周表示,警方已对大港(该集团管理的数个港区之一)储存的氧化铝和铜展开调查。近日交易商们竞相把金属运出青岛。

熟悉青岛调查的人士表示,铝生产商德正资源(Dezheng Resources)创始人陈基鸿数周前在另一个省的另一宗调查中被中国当局拘留。他的失踪促使各银行检查自己对德正公司的敞口,结果怀疑相同的金属曾被德正的一家或多家子公司重复质押。

此案暴露银行家们不了解中国客户的地方。

“通常,如果政府在进口融资领域展开打击行动,内部风险经理们并不担心,因为他们认为贷款是安全的。存在欺诈的可能性大大加剧了风险经理们的担忧,”巴克莱(Barclays)驻新加坡的金属分析师程似锦表示。

外资银行在贷款得到担保的情况下,放心地按照国际利率向中国的大宗商品进口商放贷。国际交易商经常给予协助,分享外币贷款成本和中国较高利率之间的差价。

上述调查拉响了铁矿石进口融资的警钟,这块业务也越来越多地在新加坡开展。

德正资源的交易子公司——中骏资源(Zhong Jun Resources)在新加坡和香港开展经营。该公司的申报文件显示,其对至少9家国际银行有偿债义务。尚不清楚这其中有多少义务已得到履行。

德正公司的陈基鸿现为新加坡公民。新加坡外交部称,正向陈基鸿的家人提供领事协助。

他的兄弟陈基隆也被列为中骏的一名董事,但他告诉英国《金融时报》,他不知道该公司的任何情况。他说,他最后一次与陈基鸿交谈是在一个月前,现在已无法通过手机联系到他。

以进口的大宗商品为担保品,使中国企业以较低利率获得资金,他们可将这些资金投入业务,或以更高利率贷给更加绝望的借款人。中国官方曾多次试图限制企业获得进口融资,以求掐断产能过剩行业的信贷。

影子银行部门的风险在于,没有人知道谁是最终借款人,他们的欠债情况有多严重,或者他们有多少债主。迄今从事贸易融资的外资银行大多与这个风险隔离,因为在发生违约的情况下,他们可以收回担保品。

去年6月中国出现的“钱荒”被一些银行看作是一个警告,要求他们重新评估各自对某些风险较高的中国客户的敞口。

“市场得到的信息是,大方向应该是去杠杆化和重新评估风险。银行已做了这样的准备,所以我不认为这一事件会导致银行突然停止贸易融资,”上海一家外资银行的一名金属交易员表示。

Owen Guo北京补充报道

译者/和风

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