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O2O

美团点评“互补式合并”过冬

重创新实验室创始人王冠雄:互联网经济发展到今天,互联网巨头必须和线下实体经济深度融合,在美团、大众点评战略合并后,这一趋势将强化,而整个O2O度过寒冬后,春天也不会远了。

国庆长假最后一天,一则传闻迅速震撼了中国互联网——目前O2O(online to offline,线上到线下)本地生活服务市场的前两名美团、大众点评将战略性合并。具体要点包括,因为老股东原因,新公司仍采取VIE架构,但不排除回归A股;实行双CEO制,王兴、张涛各干各的;未来美团、点评的业务将各有所侧重。

对于风云诡谲的互联网江湖而言,传闻真心是遥遥领先的新闻。本次传闻时间点精准、细节翔实,并有知情投资人表态,其实可能就是相关利益方故意放风。美团和大众点评合并已经板上钉钉、只待宣布了。这将对整个O2O行业、乃至BAT格局都有深远影响。

合并是过冬的唯一正确姿势

在烈火烹油的非理性繁荣之后,整个O2O产业真正迎来了凛冽寒冷的冬天。就像2012年中国电商行业那次集体寒冬一样。两个月前,我在英国《金融时报》中文网发表《O2O寒冬将至:剩者为王》 的署名文章,因为说法不讨喜,甚至被不少VC和创业者质疑,但事实就摆在那里。

靠补贴拉用户的手段成本高且用户忠诚度低,这种玩法已经难以为继;转化率和成交额差强人意,一些创业公司不断冒出刷单丑闻;主流VC不再投O2O项目,其他VC也大面积压缩投资;新O2O项目拿不到钱,O2O巨头们也抓紧融钱过冬,但进展不如想象般顺利。

严格意义上说,这是一次行业的理性回归,也是一次市场的自发调整。对O2O革命的长远发展,其实是一次好事。在这样的市场氛围下,在行业的规律下,也在资本的意志下,打得不可开交且正在分头融资的美团、大众点评选择了过冬的唯一正确姿势:战略性合并。

美团点评“互补式合并”是双赢

不同于滴滴快的的同质化合并,美团点评更像是58赶集式那样的互补式合并。美团的强项是交易(团购),主力区域在二三四线城市,其优势业务的餐饮、电影是典型的高频、低客单价。而大众点评的强项是信息(评论),主力区域在一二线城市,其在婚庆、展会等方面的优势,则是典型的低频、高客单价业务。

随着O2O的狂野发展,双雄不得不展开正面对决。美团上攻一线城市、鼓励用户写评论、开展高客单价的酒店等业务;大众点评则下沉三四线城市,地面推广队伍扩大,试图从媒体属性转型为交易属性。导致了竞争迅速同质化,补贴成本上升,结局只能是大家都一直烧钱下去----直到一方倒下。如是,投资方肯定受不了,对未来的IPO也不利。

此时此刻,王兴、张涛体现了新一代互联网企业家的智慧和格局——放下过去,开辟未来。战略性合并之后,双方优势互补,也不必再狠烧钱,都能更好发挥自身特点,去迅速抢占蓝海。这是一次妥妥的双赢。

AT再次联手,最受伤的或是百度

令业内瞩目的还有一点:这是继滴滴快的合并之后,腾讯、阿里两大垄断集团又一次联手合作。因为腾讯是大众点评的第二大股东、阿里巴巴则是美团的重要投资人。

在中国互联网,公认有百度(Baidu)、阿里巴巴(Alibaba)、腾讯(Tencent)“三座大山”。李彦宏圈流量,连接人和信息。马云圈产业链,连接人和商品。马化腾圈用户,连接人和人。三巨头产业控制力最强、市值最高,被行业畏惧地称之为BAT。然而,随着互联网纵深发展,出现了两个明显的“入口级产品”战略机遇。一个是“人连接设备”的智能硬件市场,赢家是小米、乐视。在“人连接服务”的O2O市场,也出现了千亿美金级别的机会(事实上吃喝玩乐的市场大于购物市场),赢家是美团、点评。

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