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金融

下一代的巴菲特会是一种超级算法吗?

人工智能已经引起金融业的巨大兴趣,有金融人士认为,一台能思考、学习、从事交易的电脑甚至将使当前的超高速、超复杂的投资算法看起来过时——而且有可能使人类基金经理成为多余。

将近30年前,在给崇拜他的投资者的年度致信中,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)嘲弄了一种开始在资产管理业崭露头角但不易察觉的新趋势:电脑时代。

1987年,巴菲特在年度致股东的信中笑称:“在我看来,晦涩难懂的公式、电脑程序或者显示股票和市场价格变化的闪烁信号都不会带来投资的成功。”但这位以长远战略思维著称的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)董事长,也许低估了重塑投资的一股巨大力量。

计算机运算能力的巨大进步彻底改变了现代生活的方方面面,金融市场也不例外。全球最成功的对冲基金如今都在招募计算机科学家,而非经济学家和拥有MBA学位的投资银行家。甚至连古板的、管理着大量婴儿潮一代和石油国家储蓄的共同基金,现在都在急切地利用现代计算机技术和复杂的数学模型带来的“量化”技术。

此轮金融科技“军备竞赛”的下一个前沿是人工智能(AI)。人工智能研究取得的进步已经引起了金融业的巨大兴趣,有金融人士认为,一台能思考、学习、从事交易的电脑甚至将使当前的超高速、超复杂的投资算法看起来过时——而且有可能使人类基金经理成为多余。下一代的巴菲特会是一种超级算法吗?

世界最大的一些资产管理公司都在押注人工智能。人工智能从事投资或许听起来有些异想天开,但正如科幻作家威廉•吉布森(William Gibson)所言:“未来已经到来,只是分布不均。”2012年,世界最大的对冲基金集团——桥水公司(Bridgewater)挖走了IBM人工智能部门沃森(Watson)的负责人;去年,贝莱德(BlackRock)与另一家使用量化模型的快速成长的对冲基金Two Sigma延揽了两名前任谷歌(Google)顶级工程师。猎头表示,计算机科学家如今已成为金融业最炙手可热的财富。

量化投资界人士在谈及机器取代人类基金经理的前景时很淡然,指出完全的人工智能仍很遥远,而人类智慧仍发挥着关键作用。但这些资产管理电脑狂人的自信是确定无疑的。在金融市场,早已经有准人工智能交易策略发挥了奇效,而他们预测,未来是属于这类策略的。

“投资界面临的挑战是,人的智力比100年前没有什么长进,人们很难用传统方式在大脑中处理全球经济的所有信息,”Two Sigma联合创始人戴维•西格尔(David Siegel)去年在一次会议上说,“人类投资经理无法打败计算机的时刻最终将会到来。”或者,正如探员史密斯(Smith)在《黑客帝国》(The Matrix)中更简洁地表达的:“绝对不要让人类去干机器的工作。” Two Sigma是一家使用计算机技术的领先对冲基金。

机器学习曲线

罗殷(音)第一次学习编码是在11岁,是在他父亲1985年去西德出差带回一台二手苹果II型(Apple II)电脑之后。但在他的家乡——黑龙江省伊春市——买不到任何游戏。于是,他自学编程,并制作了一款简单的“坦克世界”游戏。在游戏中,玩家可以击落随机生成的飞机。

这是一项艰苦的工作。由于电脑内存不足,每当程序编码变得过于复杂时,电脑就会崩溃。没有软盘,于是他就学会了如何在磁带上存储数据。“我真的只是想捣鼓点什么玩玩,”罗殷回忆说。

但这方面的经验带来了回报。如今,他已是华尔街不断增多的、探索计算机科学尖端技术的高智商人士中的一员。罗殷在德意志银行(Deutsche Bank)担任首席“量化分析师”(quantitative analyst,简称quant),他的团队为德银开发了一套人工智能算法,可以自主搜索金融系统寻找投资机会,分析大到不可思议的数据集以发掘可盈利模式并提供给客户。

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