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Snapchat

冲刺上市的Snap下调IPO估值

这家即时信息应用公司曾希望达到250亿美元估值,但根据最新申报文件计算,其市场估值介于162亿至185亿美元。

即时信息应用Snapchat的所有者削减了其提议的估值,目前该公司正筹备进行市场推广,以推进近年美国规模最大的科技股上市交易之一。

知情人士称,此前Snap力求达到250亿美元的估值,但昨日更新的监管申报文件披露的价格区间为每股14至16美元,按此计算,该公司的市场估值介于162亿至185亿美元之间。

这个范围不包括超额配股权、公司创始人将公司上市得到的股票,以及发给雇员的股票。

根据2亿股的上市股票数量计算,Snap将筹资不超过32亿美元,使其成为自2014年阿里巴巴(Alibaba)上市以来美国最大的科技股首次公开发行(IPO)。

Snap的上市文件称,此次IPO将首创没有投票权的股票,让联合创始人保留重大决策和任命的权力。美国十几家大型养老基金谴责了这种结构。“这是一个公司治理噩梦,”RidgeWorth的投资组合经理迈克尔•昂德希尔(Michael Underhill)表示。

Snap正在努力销售其视频广告和赞助过滤器,但它面临几个挑战,包括用户增长放缓、亏损增加,以及来自Facebook旗下Instagram的竞争。Snap在2016年亏损5.15亿美元,原因是成本猛增。但在经历了一段IPO淡季后,市场热切期待着此次上市。

此次IPO将受到广泛关注,被视为投资者对科技“独角兽”(在没有利用公开市场的情况下就达到10亿美元以上估值的科技公司)胃口的晴雨表。

发给投资者的文件显示,Snap将在下周启动投资者路演,在伦敦、纽约和波士顿,随后于2月27日在旧金山举行陈述会。

最终发行价预计在3月1日市场收盘后确定。

Snapchat在2011年由现年26岁的现任首席执行官埃文•斯皮格(Evan Spiegel)和现年28岁的现任首席技术官博比•墨菲(Bobby Murphy)联合创立,其宗旨是要与原有的社交网络不同。

预计投资者将追问Snap的问题会包括,为什么它自称为一家相机公司?毕竟该公司的主营业务不是销售硬件,而是分享照片。

汉娜•库赫勒(Hannah Kuchler)旧金山,尼科尔•布洛克(Nicole Bullock)纽约和珍妮弗•汤普森(Jennifer Thompson)伦敦补充报道

译者/和风

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