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中国

外资银行对中国放贷上半年创新高

中国的去杠杆化努力导致国内信贷条件趋紧,推动企业借款人把目光投向境外,而外资银行则希望凭借亚洲实现业务增长。

海外银行对中国的贷款在2017年上半年创下新高。北京方面的去杠杆化努力导致国内信贷条件趋紧,推动企业借款人把目光投向境外。

外资银行一般可以向中国借款人收取比本土借款人更高的贷款利率,有助于这些银行提高利润。但是增加对中国的风险敞口也是有风险的,因为经济学家们警告称,2008年以来的不寻常债务增长可能导致违约增加。

“向中国内地扩张有助于支持香港各银行的利润率,但也可能使它们暴露于风险。若没有适当的控制和宽裕的资本金,加大对中国的风险敞口可能……对银行的评级是不利的。”惠誉评级(Fitch Ratings)在香港的金融机构高级主管鲍冰娜(Sabine Bauer)在一份报告中写道。

该报告显示,今年6月底,外资银行对中国内地的总敞口达到1.89万亿美元,高于六个月之前的1.67万亿美元,也超过此前的纪录、2014年底的1.84万亿美元。这些数字包括对中国借款人发放的跨境贷款,以及在内地注册的外资银行子公司的大部分放贷。

中国央行今年收紧了货币政策,而银行业监管机构出台了限制银行扩大放贷能力的宏观审慎监管措施。这一组合拳加大了企业借款人的融资成本,促使他们到海外寻觅更有利的条款。

与此同时,随着发达市场的利润陷入停滞,汇丰(HSBC)和渣打(Standard Chartered)等外资银行依靠亚洲推动整体业务增长。

“我行转向亚洲的战略正在带来更高回报和放贷增长,特别是在香港和珠江三角洲地区。”汇丰首席执行官欧智华(Stuart Gulliver)上周表示。第三季度,汇丰对珠江三角洲所在的广东省发放的贷款增加了11亿美元。美联储(Fed)实行多年宽松的货币政策使得美元利率保持在低于人民币的水平,助推了2009年至2014年期间跨境对华贷款的增长。这一趋势在2015年逆转,因为人民币贬值使得借助人民币现金流来偿还美元贷款变得更贵了。

偿还境外贷款是2015年至 2016年初中国资本外流的最大驱动因素,尽管这一因素受到的关注不如中资集团在境外的大举收购。但是今年以来人民币走高,恢复了美元贷款对中国企业的吸引力。

贾一真补充报道

译者/和风

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