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2017年度报告

共享单车的下半场

刘远举:相对于网约车,共享单车是重资产模式,其达成市场默契的方式,或许不同于滴滴与快的模式。

共享单车的出现,改变了国人的出行习惯,也带来很多问题。随着与市政管理部门的磨合,采取诸如停止投放、增加运维人员等措施后,共享单车的停放、投放、人为破坏问题,逐渐被控制在一定范围之内。随着市场竞争与融资的深入,共享单车到了新的发展阶段,出现了一些新问题。

近期,3Vbike、町町单车,小鸣单车、悟空单车、酷骑单车、小蓝单车等一批共享单车企业,因缺乏后续资本注入等原因,纷纷倒闭,并曝出共享单车押金难退、车辆无人回收等问题。据不完全统计,目前有35家共享单车企业已倒闭或停止运营,另外有近20家濒临倒闭。

其实,一将功成万骨枯,不过是游戏规则而已,这并不一定就意味着萧条,或许只是表明共享单车进入了下半场。

共享单车的重资产模式

传统经济模式中,技术升级的商业模式是:研发、销售、赚钱、再次投入研发、技术升级,销售。这种缓慢的技术升级模式,一方面是资本为了使研发的利润最大化,另一方面,也需要积累利润来投入研发。互联网时代,技术研发模式有了新的变化,即“融资—上市”模式,先通过风险投资,迅速把最基本的商业模式变为现实,然后,吸引流量与客户,随后在通过几轮融资扩大规模,最后上市,绕过了原来的“研发—积累—赚钱—再研发”模式。一方面,这使得在巨额资金的刺激下,直接迈向顶级技术,也正因为如此,我们才看到最近几年各种所谓黑科技的突破。从这个角度,这是商业模式对技术研发的一种适应性变革。另一方面,这就决定了市场份额变得至关重要,只有头部的一两家才可能最终胜出。

仅在过去一年内,共享单车行业得到30亿美元左右的投入。今年7月,ofo完成E轮融资,总体融资规模超过13亿美元。摩拜则在6月份完成E轮融资,总规模超过10亿美元。12月,已经纳入永安行旗下的Hellobike,宣布获得蚂蚁金服领投的3.5亿美元D1轮融资,12月27日,又再次宣布完成10亿元人民币的D2轮融资。共享单车领域又进入了新一轮的资本竞赛。

在资金的支持下,共享单车全球开花。根据ofo公布的数据,ofo已经进入全球20个国家,在超过250座城市提供服务,在全球投放超过1000万辆共享单车,日订单超3200万。截至11月,摩拜已在全球12个国家超过200座城市运营超过800万辆单车,全球注册用户超过2亿,每天提供超过3000万次骑行。

ofo和摩拜在共享单车市场进行竞争,耗费大量资本投放单车、补贴用户,烧钱套路与网约车之战很相似。因此,很多人都认为,共享单车之争最终会和网约车一样走向合并。不过,我认为,当下共享单车的竞争态势,并不能简单的套用以前的规律。

首先,双方背后的资金与流量势均力敌。正如朱啸虎认为,现在市场上资金量很多,当行业只有前两名的时候,想要靠融资打败对方,几乎不可能。其次,单车市场虽然也在烧钱,但消耗资金的速度,比网约车小很多,投资人压力相对小一些。

更重要的是,相对于网约车,共享单车是重资产模式,其达成市场默契的方式,或许不同于滴滴与快的模式。

滴滴与快的,共享同样的司机与乘客,也即共享生产能力与用户,那么,在营销上、运营上,通过补贴,花很少的预算,就可以起到四两拨千斤的作用,改变司机与乘客的行为,改变市场份额。所以,滴滴等轻资产模式,竞争对手之间,始终处于不稳定的态势,寡头之间很难达成默契。这就需要通过资本促进合并,或者互持股份来达成稳定的竞争。

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