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FT商学院

MBA学生自主管理投资基金

越来越多的商学院开始让MBA学生通过学生管理的投资基金来积累实际投资经验,社会目标往往是这类投资的重点。

2019年初,乔丹•李(Jordan Lee)在他位于硅谷(Silicon Valley)的公司总部做出了一个令人惊讶的决定。他向一群不寻常的潜在投资者开放了他的初创公司的账簿,以供他们进行仔细审查。这群潜在投资者是来自达特茅斯学院(Dartmouth College)的MBA学生,他们只有2.5万美元可以投资。

李表示:“投资我们公司的其中一位风投资本家为我们牵了线。”李已经为自己的公司CollegeBacker筹集了200万美元的种子资金。CollegeBacker为家人和朋友提供方法来应对复杂的税收结构,从而为他们所爱之人的学费做出一点贡献。他表示:“学生们推进的流程真的令人印象深刻。他们以使命为导向,思路清晰而严谨。他们愿意投资,我们感到非常兴奋和荣幸。”

阿莉莎•卡萨诺夫(Alyssa Kasanoff)刚刚从达特茅斯学院塔克商学院(Tuck School of Business)毕业,对她来说,参与塔克商学院社会风投基金(TSVF)对CollegeBacker的投资是她MBA课程的亮点之一。

“我们寻找那些乐于与我们合作的公司,我们对CollegeBacker感兴趣是因为其会对高等教育产生影响。”她表示,“我们只是一个烦人的小投资方,缠着公司来索取信息,但多数公司已经接受了我们作为运营者、投资者和未来商业领袖,从不同视角提出的看法。”

越来越多的商学院开始为学生提供获得实际投资管理经验的机会,斯坦福大学(Stanford University)、明尼苏达大学(University of Minnesota)、伦敦商学院(London Business School)和西班牙IESE商学院只是其中的几所。这些投资机会大都会关注社会和财务目标。

“这确实令人感到兴奋。”目的捐赠基金网络(Intentional Endowments Network)项目经理妮科尔•托里科(Nicole Torrico)说道。目的捐赠基金网络是一个总部设在美国的团体,由有意将资金导向可持续发展的大学内的投资管理者组成。她估计,大学中有大约200只由学生管理的基金,其中逾30只基金关注“影响力”——尤其是环境、社会及治理(ESG)问题。

去年底,面对强劲的需求,托里科的组织成立了“可持续和影响力投资学习与知识”(SIILK)网络,面向学生管理的基金来展示案例和分享经验。SIILK网络定期与学生管理的基金通电话来讨论各种问题,包括基金的成立和组建、如何进行尽职调查以及投资回报方面的注意事项。

托里科认为2014年是一个转折点。学生的施压促使一些大学捐赠基金从化石燃料项目中撤资,还促使另一些大学捐赠基金将其投资组合的一部分指定用于投资符合特定ESG标准的公司。有时,这是在与学生协商后进行的,而有时这导致这些基金直接由学生管理。

塔克商学院商业、政府与社会中心(Tuck’s Center for Business, Government & Society)执行主任约翰•麦金利(John McKinley)表示:“我们看到,全体学生对ESG的兴趣迅速变得浓厚起来,这反映了更大的宏观趋势。越来越多的学校正在寻找机会。”

麦金利曾是一名影响力投资者,他帮助监管塔克商学院社会风投基金。这只基金由该校校友捐赠的10万美元作为初始资金,专注于清洁能源、医疗、食品、科技和教育。CollegeBacker是该基金的第三个投资对象,此前该基金还投资了支持儿童学习的Education Modified和电动汽车充电站网络Brightfield Transportation Solutions。

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