课前准备

在操纵伦敦银行间同业拆借利率一案上，前交易员汤姆•海耶斯被认定有罪。他也许是迄今因该案在萨瑟克刑事法庭受审的第一人，但决不会是唯一的一个。作为全球性基准利率，Libor利率影响着全球至少550万亿美元资产的价格，从房贷到金融衍生品等金融产品均受其影响。本次教程8个问题带你迅速了解Libor，看懂财经新闻大事件。

定义

Libor代表哪一银行货币市场互相借款的利率？

正确！
Libor（London Interbank Offered Rate ），即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。从Libor变化出来的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。

• 伦敦
• 纽约
• 香港
• 新加坡

管理机构

设立之初Libor的管理机构是？

正确！
Libor形成机制主要是16家银行向英国银行家协会提交各自的借贷利率估值，后者去除最高和最低估值后，取中间8个估值计算出平均值，从而得出每天的Libor值。

• 罗斯柴尔德家族
• 英国银行家协会（BBA）
• 英国证券投资委员会（SIB）
• 英国金融服务管理局（FSA）

渠道

最初Libor的发布渠道是下列哪家媒体？

正确！
20世纪70年代，路透社全球知名咨询供应商通过向伦敦各家银行咨询有关利率报价，进行计算后公开发布，这便是Libor的雏形。后来，英国银行家协会（BBA）公布了Libor的生成机制，授权路透社等媒体为发布渠道，发布时间在英国时间每日中午之前。

• CNN
• 人民日报
• 路透社
• 大公报

“新管家”

2013年宣布接手管理Libor的新管家是？

正确！
纽约泛欧证券交易所（NYSE Euronext），由纽约证交所和泛欧交易所在2007年4月合并而成，是全球最大的股票市场行场之一，总部位于纽约。2013年07月9日由英国政府成立的独立委员会宣布，纽交所以象征式1英镑接手伦敦银行同业拆息（Libor）计算及报价有关管理工作，借此重建投资者对伦敦金融中心的信心。

• 纽约泛欧交易所
• 纳斯达克证券交易所
• 香港证券交易所
• 伦敦证券交易所

国际规范

国际上最常使用的Libor是？

正确！
Libor的拆解期限可从短期的隔夜至长达5年，目前最大量使用的是3个月和6个月的 Libor。我国对外筹资成本即是在 Libor利率的基础上加一定百分点。

• 1个月和4个月的Libor
• 9个月的Libor
• 1年的Libor
• 3个月和6个月的Libor

操纵丑闻

2012年涉嫌操纵Libor利率向美国和英国银行监管当局等支付4.53亿美元罚金的银行是？

正确！
2005年至2009年期间，巴克莱银行高管和交易员共向LIBOR和EURIBOR报价员请求人为更改利率257次，试图抬高或降低利率估值，以增加衍生品交易的利润或降低损失。在和解书中，巴克莱银行同意支付总额为2.9亿英镑(相当于4.5亿美元)的罚金。

• 苏格兰皇家银行
• 巴克莱银行
• 汇丰银行
• 德意志银行

负面影响

下列不属于Libor操纵案负面影响的是？

正确！
这种定价机制明显存在两个问题：一是无法保证银行报价的真实性。二是易被操纵。由于Libor选取的统计样本行只有20家，如果几家银行串谋，或者一两家银行持续压低或抬高报价，都可能对最终结果产生影响。据英国银行家协会的公开数据，全球以Libor为标的的衍生产品高达800万亿美元，Libor一个基点的波动就意味着百万美元的损失或获利。

• 机构对Libor信任度下降
• 危害存在时间长
• 造成PMI指数下降
• 其他银行面临和解压力

刑事处罚

全球第一个因LIBOR丑闻而受到刑事处罚的汤姆•海耶斯的罪名是？

正确！
英国伦敦一法庭3日裁定，前交易员汤姆•海斯故意操纵伦敦银行同业拆借利率(Libor)，获刑14年监禁。这是全球金融危机以来，银行从业人员面临的最严刑罚之一。Libor是用以观察全球金融体系健康状况的关键指标。Libor上涨，意味银行间趋向于乐意互相放贷。从房贷到企业贷款，各种贷款的利率均参照Libor。

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